Originalmente conhecidas como o "dólar britânico", estas moedas foram produzidas pela primeira vez em 1895, em resposta a um pedido da Câmara de Comércio de Hong Kong (com o apoio dos Straits Settlements) para que as moedas substituíssem o cada vez mais escasso peso de prata mexicano (conhecido em inglês como o "dólar" mexicano), que constituía a base da moeda nessas colónias e noutras partes da Ásia Oriental. As moedas foram cunhadas, predominantemente na Índia, com um padrão ligeiramente inferior ao do peso (416 grãos, 0,900 fino, tal como utilizado para os dólares de Hong Kong da década de 1860), mas foram autorizadas a circular em Hong Kong, nos Territórios do Estreito e em Labuan, juntamente com o peso mexicano. Desde o início, previu-se que estas moedas circulariam para além destas colónias, pelo que rapidamente ficaram conhecidas como o "dólar comercial britânico". Para mais pormenores, ver o Relatório da Casa da Moeda de 1894.